随着人民生活水平的提高，居民投资的多样化需求逐渐显现，黄金因兼具商品和金融两种属性，可发挥收藏、保值、避险、投资等多种功能而广受投资者青睐，但投资者对这一新兴市场的产品和渠道认识不够、投资经验不足，易受各种非法交易活动迷惑而上当受骗。同时，一些不法机构和个人利用网站、QQ群、电话、短信以及报刊等通讯媒体，大肆开展非法黄金交易代理、投资咨询等活动，严重影响了黄金市场秩序和社会稳定。

那么如何辨别非法黄金交易的常见形式及陷阱，增强自我保护和风险防范能力呢？我行来为您疑难解惑支招。

一、 目前居民投资黄金的主要渠道有哪些？

目前，我国投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行进行黄金投资。同时，我国黄金零售市场已经放开，个人可在黄金零售市场上购买实物黄金金条和黄金首饰等黄金制品。

二、 目前国内合法的黄金交易平台有哪些？

根据中国人民银行、公安部、工商总局、银监会和证监会等五部委联合发布的《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》（银发【2011】301号）规定，目前国内合法的黄金交易平台仅上海黄金交易所和上海期货交易所两家。其他任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设黄金交易平台。

个人投资者只能通过其金融类会员（主要指商业银行）买卖黄金现货及延期产品；机构投资者可通过上海黄金交易所金融类会员或综合类会员进行黄金现货及延期交易。投资者参与黄金期货投资只能通过依法设立的期货经纪公司及其分支机构进行。

三、 商业银行开办的黄金业务品种有哪几类？

商业银行开办的黄金业务品种主要有：

一是账户金产品，又称纸黄金。由商业银行作为做市商，参考国际黄金市场价格加减一定点差后向个人投资者报价，并在客户的账户内作收付记录，部分银行账户金业务还提供做空机制，客户可根据自身需求选择是否提取黄金实物。

二是黄金积存、黄金定投业务。投资者通过在商业银行开立账户，定期按照约定克数或约定金额购入黄金实物，达到一定数量后，客户可以选择提取实物或向银行申请赎回获得现金。

三是黄金理财产品。一些商业银行或基金公司向投资者发行的与黄金产品挂钩的理财类产品。

四是实物黄金产品。包括金条、金币、金章、金饰等。金条及金币按照功能和用途不同又分为投资型和纪念型两种。

（1）投资型金条的价格主要围绕国际金价波动，交易成本较低，回购便利。

（2）纪念型金条、金币、金章和金饰因加工成本高，适合以收藏或消费为目的的投资者。

五是面向黄金企业等机构投资者开展黄金租借和黄金衍生品业务。此外，个人投资者还可以通过购买交易所交易黄金基金（简称黄金ETF）投资黄金市场。黄金ETF是国际个人投资者普遍选择的黄金投资产品，是以黄金为投资对象、紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市交易的开放式基金产品。

截止2014年6月底，我国共有华安黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF 3只黄金ETF在上海和深圳证券交易所上市交易。

四、目前代理上海黄金交易所个人黄金业务的金融机构有哪些？

截至目前，代理上海黄金交易所个人黄金业务的金融类会员共22家。

表1：上海黄金交易所已开展个人代理业务的中资金融类会员名单
1	中国工商银行	12	上海银行
2	中国建设银行	13	广东发展银行
3	中国银行	14	兴业银行
4	中国农业银行	15	中国邮政储蓄银行
5	上海浦东发展银行	16	富滇银行
6	招商银行	17	中国民生银行
7	中信银行	18	恒丰银行
8	平安银行	19	厦门银行
9	交通银行	20	北京银行
10	华夏银行	21	深圳金融电子结算中心
11	中国光大银行	22	上海农村商业银行

上述金融机构在重庆的分支机构均有资质开展代理上海黄金交易所个人黄金业务。

五、上海黄金交易所与上海期货交易所业务比较

类别	上海黄金交易所	上海期货交易所
交易品种	黄金、白银、铂金	能源、基础金属、黄金、白银
交易方式	自主报价，撮合成交；保证金交易，涨跌停板。
产品类型	标准化现货品种、现货延期合约	标准化期货合约
保证金比例	13%-15%	7%-12%
提货机制	当日交割，个人和法人不限	个人客户不能提货
交易时间	21:00-2:30,周一至周五 9:00-11:30,周一至周五 13:30-15:30，周一至周五	9:00-11:30，周一至周五 13:30-15:30，周一至周五

六、上海黄金交易所有哪些黄金投资品种？

上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，受中国人民银行监管，于2002年10月正式运行的国内唯一黄金现货交易市场。上海黄金交易所是会员制，不以盈利为目的，实行自律性管理的法人机构。现有金融类会员、综合类会员和自营会员167家，涵盖了全国大型的商业银行、主要的产金、用金和冶炼企业。经过12年的发展，交易所已成为国内提供黄金、白银和铂等贵金属现货及投资交易的国家级平台，连续7年成为全球最大的黄金现货场内交易场所。

目前上海黄金交易所已挂牌黄金、白银和铂三大类，共13个交易品种。其中：黄金有Au99.95、Au99.99、Au99.5、Au50g、Au100g五个现货品种；AuT+D、mAuT+D、AUT+N1和AUT+N2四个现货延期交收品种；白银有Ag99.9、Ag99.99两个现货即期品种；AgT+D现货延期交收品种；铂有Pt99.95现货品种。

表2 ：个人投资者可参与的交易品种
	现货实盘			现货延期
合约产品	Au100g	Au99.99	Au99.95	AuT+D	AgT+D	mAuT+D
交易单位	100克/手	10克/手	1000克/手	1000克/手	1000克/手	100克/手
报价单位	元/克	元/克	元/克	元/克	元/克	元/克
当日涨跌停板	30%	30%	30%	7%	9%	7%
交割品种	纯度≥99.99%的100克金条	纯度≥99.99%的1千克金锭	纯度≥99.95%的3千克金锭	纯度≥99.95%的3千克金锭	不提供交割	纯度≥99.99%的1千克金锭
最小提货单位	100克	1千克	3千克	1或3千克	——	1千克
保证金比例	100%	100%	100%	10%	12%	10%

备注：Au代表黄金；Ag代表白银。

七、如何投资上海黄金交易所黄金现货及延期产品？

个人投资者持有效证件通过已经开办个人代理业务的商业银行渠道办理开户手续，申请开通上海黄金交易所黄金交易账户，便可通过银行柜台、网上银行、手机银行、客户端等多种形式进行交易。

具体流程如下：开户——入金——交易——提货或平仓（如提货，则需申请后再提货）

完成开户后，可以自由选择参与现货实物品种买卖，或者参与延期品种交易。现货品种按照市场价买入当日就可以申请提取实物黄金，延期交易完成后可以通过交收申报申请当日提取实物黄金。

八、如何投资实物黄金？

实物黄金品种包括金条、金币、金章、金饰等黄金制品。购买渠道包括：上海黄金交易所、首饰店、专业黄金制品销售公司（如重庆钱币公司）、商业银行柜台。

目前重庆辖区开办实物黄金买卖业务的商业银行共计22家，分别为：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国光大银行、招商银行、上海浦东发展银行、中信银行、平安银行、华夏银行、中国民生银行、兴业银行、恒丰银行、上海银行、厦门银行、北京银行、广东发展银行、富滇银行、中国邮政储蓄银行在重庆的分支机构以及重庆农村商业银行、重庆银行。

九、黄金T+D品种具有什么特点？

黄金T+D,即上海黄金交易所黄金现货延期交易业务。业务办理可通过对应银行的指定网点柜台办理代理实物黄金账户的注册开户。也可以开立个人网上银行，进行代理实物黄金账户的注册开户。在上海黄金交易所返回黄金账户注册成功的信息后，在网上银行签署对应银行的贵金属延期交易协议书，即可进行AuT+D业务的操作。采用预付交易保证金的交易形式，客户预付保证金为成交额的15%左右，当天买入可以当天卖出。

投资门槛：为了让更多投资者能够参与，上海黄金交易所将Au99.99和“迷你黄金延期”mAUT+D的交易门槛分别降为10克和100克。

特点：双向交易可杠杆放大，通过保证金方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割提取实物。该产品风险较大，适合有一定背景知识、抗风险能力较强的投资者。

十、非法黄金交易活动主要形式及陷阱

（一）境外机构在境内的代理公司形式。这类公司通常以香港或伦敦现货黄金交易市场会员单位在境内的代理公司身份，如“某国（香港）**代表处”或“**投资咨询公司”等，要求投资者将交易保证金换成美元,汇至其指定境外银行账户从事黄金交易,交易杠杆通常为100倍。这类代理公司不经手客户的资金,只通过收取手续费来盈利。

（二）在境内注册的公司打着香港、伦敦等黄金交易市场会员驻内地的分公司或办事处的旗号,招徕客户。这类公司要求投资者将资金以美元或人民币形式汇入境内指定的账户有的甚至是私人账户。此类公司向客户提供的交易软件系统实质上并没有和正规国际黄金市场交易系统对接，只是虚拟行情系统，其交易实际上就是公司与客户之间的对赌。交易过程中往往对客户提出代理操盘的要求,或者指导客户频繁操作,或者通过中断网络服务器或者延时报盘导致投资者无法及时下单成交等手段使客户蒙受亏损。

（三）境内公司自设交易平台开展非法黄金网上交易。此类公司多以实物黄金销售为名，自己开发交易软件、自己制作一套交易规则,以做市商的方式为投资者提供黄金交易。一是通过收取点差来获利；二是坐庄与客户对赌；三是操控黄金交割；四是骗取客户账户名和密码代为操作，并承诺盈利。一旦出现问题，公司就把责任和经济损失推给投资者，自己卷钱潜逃。

（四）以境内贵金属交易所会员或会员代理商身份，借代理白银、钯金等贵金属业务为名，从事非法黄金交易。一是向客户推荐以伦敦金为标的的外盘电子交易；二是代理客户从事黄金理财业务，要求客户将资金全权委托公司进行黄金投资，并向客户承诺远高于同期银行存款利率的固定收益，或者与客户按照一定比例分享投资理财收益。

十一、非法黄金交易公司招揽客源的主要手段有哪些？

（一）发展代理商。目前各类非法黄金交易公司揽客的重要手段之一就是通过发展分公司或代理商，由分公司或代理商帮其寻找客源。

（二）电话营销。非法获取客户电话号码后，雇用专人进行撒网式的电话营销，以提供专业老师指导或承诺高收益为诱饵，引诱投资者上当受骗。

（三）招聘操盘手。对应聘者进行短暂炒金培训后，提出如果应聘者连续几个月内每月盈利5%，就可以成为正式员工。为了得到工作，应聘者会自己出钱进行投资，但通常情况下应聘者不可能连续数月盈利，以致上当受骗。

（四）网络广告、聊天。在知名网站插播广告、论坛发帖、QQ群聊天等形式，吸引投资者注意力，引诱客户上当受骗。

十二、防范非法黄金交易行为“五要五不要”

一要学习黄金基本知识，不要盲目冲动进行投资；

二要选择正规投资渠道，不要轻信电话网络等钓鱼式营销；

三要选择合适的投资产品，不要忽视自身风险承受能力；

四要保持理性的投资心态，不要抱有一夜暴富幻想；

五要树立资金安全意识，不要轻易汇款和泄露交易密码。